(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
— | Press release issued by ConocoPhillips on August 1, 2024. | |||||||
— | ||||||||
104 | — | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and filed herewith). |
CONOCOPHILLIPS | |||||
/s/ Christopher P. Delk | |||||
Christopher P. Delk | |||||
Vice President, Controller and General Tax Counsel | |||||
August 1, 2024 |
ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 1: Reconciliation of earnings to adjusted earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ millions, except as indicated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q24 | 2Q23 | 2024 YTD | 2023 YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax | Income tax | After-tax | Per share of common stock (dollars) | Pre-tax | Income tax | After-tax | Per share of common stock (dollars) | Pre-tax | Income tax | After-tax | Per share of common stock (dollars) | Pre-tax | Income tax | After-tax | Per share of common stock (dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 2,329 | 1.98 | 2,232 | 1.84 | 4,880 | 4.14 | 5,152 | 4.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on asset sales | — | — | — | — | — | — | — | — | (86) | 20 | (66) | (0.06) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax adjustments | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (76) | (76) | (0.06) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings / (loss) | $ | 2,329 | 1.98 | 2,232 | 1.84 | 4,738 | 4.02 | 5,152 | 4.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The income tax effects of the special items are primarily calculated based on the statutory rate of the jurisdiction in which the discrete item resides. |
ConocoPhillips | |||||
Table 2: Reconciliation of net cash provided by operating activities to cash from operations | |||||
$ millions, except as indicated | |||||
2Q24 | |||||
Net Cash Provided by Operating Activities | $ | 4,919 | |||
Adjustments: | |||||
Net operating working capital changes | (148) | ||||
Cash from operations | $ | 5,067 | |||
ConocoPhillips | |||||||||||||||||
Table 3: Reconciliation of reported production to pro forma underlying production | |||||||||||||||||
In MBOED, except as indicated | |||||||||||||||||
2Q24 | 2Q23 | 2024 YTD | 2023 YTD | ||||||||||||||
Total reported ConocoPhillips production | 1,945 | 1,805 | 1,923 | 1,798 | |||||||||||||
Closed Dispositions1 | — | (2) | — | (2) | |||||||||||||
Closed Acquisitions2 | — | 66 | — | 67 | |||||||||||||
Total pro forma underlying production | 1,945 | 1,869 | 1,923 | 1,863 | |||||||||||||
1Includes production related to various Lower 48 dispositions. | |||||||||||||||||
2Includes production related to the acquisition of remaining 50% working interest in Surmont. | |||||||||||||||||
ConocoPhillips | |||||
Table 4: Reconciliation of adjusted corporate segment net loss | |||||
$ millions, except as indicated | |||||
2024 Full Year Guidance | |||||
Corporate and other earnings | (800) - (900) | ||||
Adjustments to exclude special items: | |||||
None | — | ||||
Adjusted corporate segment net loss | (800) - (900) | ||||
ConocoPhillips | |||||
Table 5: Reconciliation of production and operating expenses to adjusted operating costs | |||||
$ millions, except as indicated | |||||
2024 Full Year Guidance | |||||
Production and operating expenses | 8,550 - 8,600 | ||||
Selling, general and administrative (G&A) expenses | 650 - 700 | ||||
Operating Costs | 9,200 - 9,300 | ||||
Adjustments to exclude special items: | |||||
None | — | ||||
Adjusted operating costs | 9,200 - 9,300 | ||||
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
$ Millions, Except as Indicated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | 14,811 | 12,351 | 14,250 | 14,729 | 56,141 | 13,848 | 13,620 | 27,468 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | 499 | 412 | 388 | 421 | 1,720 | 421 | 403 | 824 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on dispositions | 93 | (1) | 108 | 28 | 228 | 93 | (5) | 88 | |||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | 114 | 122 | 120 | 129 | 485 | 114 | 118 | 232 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income | 15,517 | 12,884 | 14,866 | 15,307 | 58,574 | 14,476 | 14,136 | 28,612 | |||||||||||||||||||||||||||
Costs and Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased commodities | 6,138 | 4,616 | 5,543 | 5,678 | 21,975 | 5,334 | 4,858 | 10,192 | |||||||||||||||||||||||||||
Production and operating expenses | 1,779 | 1,886 | 1,995 | 2,033 | 7,693 | 2,015 | 2,164 | 4,179 | |||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 159 | 205 | 169 | 172 | 705 | 178 | 164 | 342 | |||||||||||||||||||||||||||
Exploration expenses | 138 | 83 | 92 | 85 | 398 | 112 | 102 | 214 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,942 | 2,010 | 2,095 | 2,223 | 8,270 | 2,211 | 2,334 | 4,545 | |||||||||||||||||||||||||||
Impairments | 1 | — | 11 | 2 | 14 | — | 34 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 576 | 512 | 536 | 450 | 2,074 | 555 | 536 | 1,091 | |||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 68 | 68 | 68 | 79 | 283 | 80 | 80 | 160 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest and debt expense | 188 | 179 | 194 | 219 | 780 | 205 | 198 | 403 | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transactions (gain) loss | (44) | (14) | 55 | 95 | 92 | (18) | 9 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 10 | (23) | 8 | 7 | 2 | (4) | (2) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses | 10,955 | 9,522 | 10,766 | 11,043 | 42,286 | 10,668 | 10,477 | 21,145 | |||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 4,562 | 3,362 | 4,100 | 4,264 | 16,288 | 3,808 | 3,659 | 7,467 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 1,642 | 1,130 | 1,302 | 1,257 | 5,331 | 1,257 | 1,330 | 2,587 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Income (loss) | 2,920 | 2,232 | 2,798 | 3,007 | 10,957 | 2,551 | 2,329 | 4,880 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Income Per Share of Common Stock (dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 2.38 | 1.84 | 2.33 | 2.53 | 9.08 | 2.16 | 1.99 | 4.15 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 2.38 | 1.84 | 2.32 | 2.52 | 9.06 | 2.15 | 1.98 | 4.14 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Common Shares Outstanding (in thousands)* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1,220,228 | 1,207,443 | 1,196,641 | 1,187,144 | 1,202,757 | 1,177,921 | 1,168,198 | 1,173,410 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1,223,355 | 1,210,342 | 1,199,746 | 1,189,903 | 1,205,675 | 1,180,320 | 1,170,299 | 1,175,595 | |||||||||||||||||||||||||||
*Ending Common Shares Outstanding is 1,161,250 as of June 30, 2024, compared with 1,169,534 as of March 31, 2024. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 567 | 510 | 606 | 737 | 2,420 | 468 | 495 | 963 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 2,378 | 1,581 | 2,257 | 2,008 | 8,224 | 1,766 | 1,626 | 3,392 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 8 | 43 | 125 | 252 | 428 | 236 | 347 | 583 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 1,244 | 982 | 893 | 1,135 | 4,254 | 1,081 | 917 | 1,998 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 582 | 451 | 509 | 462 | 2,004 | 517 | 539 | 1,056 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | 1 | (5) | 1 | (10) | (13) | (1) | 3 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (218) | (200) | (291) | (320) | (1,029) | (259) | (268) | (527) | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 4,562 | 3,362 | 4,100 | 4,264 | 16,288 | 3,808 | 3,659 | 7,467 |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
EFFECTIVE INCOME TAX RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska* | 26.7 | % | 27.0 | % | 26.1 | % | 26.4 | % | 26.5 | % | 26.1 | % | 27.4 | % | 26.8 | % | |||||||||||||||||||
Lower 48 | 22.1 | % | 22.2 | % | 21.1 | % | 20.4 | % | 21.4 | % | 21.8 | % | 22.6 | % | 22.2 | % | |||||||||||||||||||
Canada | 21.9 | % | 26.6 | % | (48.6) | % | 29.5 | % | 6.1 | % | 23.6 | % | 24.6 | % | 24.2 | % | |||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 70.6 | % | 73.1 | % | 71.7 | % | 73.0 | % | 72.1 | % | 71.9 | % | 72.5 | % | 72.2 | % | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 10.3 | % | 14.1 | % | 8.9 | % | (27.3) | % | 2.1 | % | 0.9 | % | 17.8 | % | 9.5 | % | |||||||||||||||||||
Other International | — | % | — | % | 756.2 | % | 18.8 | % | (0.2) | % | 7.7 | % | — | % | (3.1) | % | |||||||||||||||||||
Corporate and Other | (11.3) | % | 75.9 | % | (14.3) | % | 38.3 | % | 20.2 | % | 33.8 | % | 7.2 | % | 20.2 | % | |||||||||||||||||||
Consolidated | 36.0 | % | 33.6 | % | 31.8 | % | 29.5 | % | 32.7 | % | 33.0 | % | 36.3 | % | 34.6 | % | |||||||||||||||||||
*Alaska including taxes other than income taxes. | 42.3 | % | 41.1 | % | 40.8 | % | 32.9 | % | 39.0 | % | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % | |||||||||||||||||||
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS BY SEGMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 416 | 372 | 448 | 542 | 1,778 | 346 | 360 | 706 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 1,852 | 1,230 | 1,781 | 1,598 | 6,461 | 1,381 | 1,259 | 2,640 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 6 | 32 | 186 | 178 | 402 | 180 | 261 | 441 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 365 | 264 | 253 | 307 | 1,189 | 304 | 251 | 555 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 522 | 387 | 465 | 587 | 1,961 | 512 | 444 | 956 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | 1 | (4) | (2) | (8) | (13) | (1) | 3 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (242) | (49) | (333) | (197) | (821) | (171) | (249) | (420) | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 2,920 | 2,232 | 2,798 | 3,007 | 10,957 | 2,551 | 2,329 | 4,880 | |||||||||||||||||||||||||||
SPECIAL ITEMS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | — | — | 100 | — | 100 | 66 | — | 66 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | — | — | 92 | — | 92 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | — | — | 52 | 203 | 255 | 76 | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | — | — | (47) | (58) | (105) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | — | — | 197 | 145 | 342 | 142 | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||
Detailed reconciliation of these items is provided on page 5. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 416 | 372 | 448 | 542 | 1,778 | 346 | 360 | 706 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 1,852 | 1,230 | 1,681 | 1,598 | 6,361 | 1,315 | 1,259 | 2,574 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 6 | 32 | 94 | 178 | 310 | 180 | 261 | 441 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 365 | 264 | 253 | 307 | 1,189 | 304 | 251 | 555 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 522 | 387 | 413 | 384 | 1,706 | 436 | 444 | 880 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | 1 | (4) | (2) | (8) | (13) | (1) | 3 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (242) | (49) | (286) | (139) | (716) | (171) | (249) | (420) | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 2,920 | 2,232 | 2,601 | 2,862 | 10,615 | 2,409 | 2,329 | 4,738 |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 26.7 | % | 27.0 | % | 26.1 | % | 26.4 | % | 26.5 | % | 26.1 | % | 27.4 | % | 26.8 | % | |||||||||||||||||||
Lower 48 | 22.1 | % | 22.2 | % | 22.3 | % | 20.4 | % | 21.8 | % | 21.7 | % | 22.6 | % | 22.1 | % | |||||||||||||||||||
Canada | 21.9 | % | 26.6 | % | 24.5 | % | 29.5 | % | 27.6 | % | 23.6 | % | 24.6 | % | 24.2 | % | |||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 70.6 | % | 73.1 | % | 71.7 | % | 73.0 | % | 72.1 | % | 71.9 | % | 72.5 | % | 72.2 | % | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 10.3 | % | 14.1 | % | 19.1 | % | 16.7 | % | 14.8 | % | 15.6 | % | 17.8 | % | 16.7 | % | |||||||||||||||||||
Other International | — | % | — | % | 756.2 | % | 18.8 | % | (0.2) | % | 7.7 | % | — | % | (3.1) | % | |||||||||||||||||||
Corporate and Other | (11.3) | % | 75.9 | % | (23.1) | % | 43.5 | % | 20.2 | % | 33.8 | % | 7.2 | % | 20.2 | % | |||||||||||||||||||
Consolidated | 36.0 | % | 33.6 | % | 36.0 | % | 34.0 | % | 35.0 | % | 35.3 | % | 36.3 | % | 35.8 | % | |||||||||||||||||||
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
DETAILED SPECIAL ITEMS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | — | — | — | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | — | — | 94 | — | 94 | 86 | – | 86 | |||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | — | — | 94 | — | 94 | 86 | – | 86 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | — | — | (6) | — | (6) | 20 | – | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | 100 | — | 100 | 66 | – | 66 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)¹ | — | — | (92) | — | (92) | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | 92 | — | 92 | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | — | — | — | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)² | — | — | (52) | (203) | (255) | (76) | – | (76) | |||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | 52 | 203 | 255 | 76 | – | 76 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | — | — | — | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on CAD FX derivative | — | — | (59) | (73) | (132) | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | — | — | (59) | (73) | (132) | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | — | — | (12) | (15) | (27) | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | (47) | (58) | (105) | — | – | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total Company | — | — | 197 | 145 | 342 | 142 | – | 142 | |||||||||||||||||||||||||||
¹Includes a tax adjustment in 3Q23 related to closure of an audit. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
²Includes a tax adjustment in 3Q23 and 1Q24 related to Malaysia deepwater investment tax incentive and 4Q23 adjustment related to reversal of a tax reserve. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEET | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 6,974 | 5,735 | 8,830 | 5,635 | 5,635 | 5,574 | 4,294 | 4,294 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term investments | 1,635 | 1,080 | 616 | 971 | 971 | 487 | 1,723 | 1,723 | |||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable | 5,280 | 4,517 | 5,658 | 5,461 | 5,461 | 5,444 | 5,285 | 5,285 | |||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable—related parties | 16 | 14 | 13 | 13 | 13 | 14 | 22 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
Inventories | 1,258 | 1,236 | 1,326 | 1,398 | 1,398 | 1,443 | 1,447 | 1,447 | |||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 953 | 919 | 738 | 852 | 852 | 759 | 963 | 963 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Current Assets | 16,116 | 13,501 | 17,181 | 14,330 | 14,330 | 13,721 | 13,734 | 13,734 | |||||||||||||||||||||||||||
Investments and long-term receivables | 8,197 | 8,618 | 8,731 | 9,130 | 9,130 | 9,132 | 9,304 | 9,304 | |||||||||||||||||||||||||||
Net properties, plants and equipment | 65,090 | 65,452 | 65,561 | 70,044 | 70,044 | 69,907 | 70,226 | 70,226 | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,038 | 2,034 | 2,178 | 2,420 | 2,420 | 2,588 | 2,730 | 2,730 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 91,441 | 89,605 | 93,651 | 95,924 | 95,924 | 95,348 | 95,994 | 95,994 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 5,078 | 4,597 | 5,119 | 5,083 | 5,083 | 5,101 | 5,065 | 5,065 | |||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable—related parties | 22 | 29 | 24 | 34 | 34 | 37 | 91 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt | 1,317 | 879 | 881 | 1,074 | 1,074 | 1,113 | 1,312 | 1,312 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other taxes | 2,847 | 1,692 | 1,919 | 1,811 | 1,811 | 2,116 | 2,016 | 2,016 | |||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 420 | 552 | 691 | 774 | 774 | 405 | 516 | 516 | |||||||||||||||||||||||||||
Other accruals | 1,869 | 1,799 | 1,704 | 1,229 | 1,229 | 1,391 | 1,324 | 1,324 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Current Liabilities | 11,553 | 9,548 | 10,338 | 10,005 | 10,005 | 10,163 | 10,324 | 10,324 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 15,266 | 15,565 | 18,182 | 17,863 | 17,863 | 17,304 | 17,040 | 17,040 | |||||||||||||||||||||||||||
Asset retirement obligations and accrued environmental costs | 6,324 | 6,357 | 6,425 | 7,220 | 7,220 | 7,141 | 7,238 | 7,238 | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 7,927 | 8,038 | 8,325 | 8,813 | 8,813 | 8,776 | 8,927 | 8,927 | |||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 1,007 | 981 | 956 | 1,009 | 1,009 | 967 | 990 | 990 | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities and deferred credits | 1,581 | 1,585 | 1,680 | 1,735 | 1,735 | 1,672 | 1,730 | 1,730 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 43,658 | 42,074 | 45,906 | 46,645 | 46,645 | 46,023 | 46,249 | 46,249 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par value | 21 | 21 | 21 | 21 | 21 | 21 | 21 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
Capital in excess of par | 61,100 | 61,169 | 61,262 | 61,303 | 61,303 | 61,300 | 61,381 | 61,381 | |||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (61,904) | (63,217) | (64,529) | (65,640) | (65,640) | (66,974) | (68,005) | (68,005) | |||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (6,027) | (5,925) | (5,961) | (5,673) | (5,673) | (5,917) | (5,961) | (5,961) | |||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 54,593 | 55,483 | 56,952 | 59,268 | 59,268 | 60,895 | 62,309 | 62,309 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 47,783 | 47,531 | 47,745 | 49,279 | 49,279 | 49,325 | 49,745 | 49,745 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Equity | 91,441 | 89,605 | 93,651 | 95,924 | 95,924 | 95,348 | 95,994 | 95,994 | |||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||
CASH FLOW INFORMATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 2,920 | 2,232 | 2,798 | 3,007 | 10,957 | 2,551 | 2,329 | 4,880 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,942 | 2,010 | 2,095 | 2,223 | 8,270 | 2,211 | 2,334 | 4,545 | |||||||||||||||||||||||||||
Impairments | 1 | — | 11 | 2 | 14 | — | 34 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||
Dry hole costs and leasehold impairments | 68 | 34 | 49 | 11 | 162 | 19 | 29 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 68 | 68 | 68 | 79 | 283 | 80 | 80 | 160 | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes | 324 | 165 | 264 | 392 | 1,145 | 87 | 124 | 211 | |||||||||||||||||||||||||||
Distributions more (less) than income from equity affiliates | 491 | 161 | 268 | 44 | 964 | 308 | 56 | 364 | |||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on dispositions | (93) | 1 | (108) | (28) | (228) | (93) | 5 | (88) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | (35) | 28 | 23 | (236) | (220) | (66) | 76 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Net working capital changes | (283) | (845) | (23) | (231) | (1,382) | (112) | (148) | (260) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 5,403 | 3,854 | 5,445 | 5,263 | 19,965 | 4,985 | 4,919 | 9,904 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments | (2,897) | (2,923) | (2,545) | (2,883) | (11,248) | (2,916) | (2,969) | (5,885) | |||||||||||||||||||||||||||
Working capital changes associated with investing activities | 208 | (122) | (261) | 205 | 30 | 169 | 4 | 173 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | — | — | — | (2,724) | (2,724) | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from asset dispositions | 188 | 238 | 187 | 19 | 632 | 173 | 5 | 178 | |||||||||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of investments | 1,065 | 484 | 311 | (487) | 1,373 | 405 | (1,199) | (794) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | (12) | 7 | (76) | 18 | (63) | (21) | 8 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Used in Investing Activities | (1,448) | (2,316) | (2,384) | (5,852) | (12,000) | (2,141) | (4,151) | (6,292) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance (repayment) of debt | (43) | (64) | 2,651 | (136) | 2,408 | (505) | (58) | (563) | |||||||||||||||||||||||||||
Issuance of company common stock | (97) | 2 | 38 | 5 | (52) | (61) | 4 | (57) | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of company common stock | (1,700) | (1,300) | (1,300) | (1,100) | (5,400) | (1,325) | (1,021) | (2,346) | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | (1,488) | (1,350) | (1,337) | (1,408) | (5,583) | (924) | (915) | (1,839) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 2 | (13) | (23) | — | (34) | (10) | (53) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Used in Financing Activities | (3,326) | (2,725) | 29 | (2,639) | (8,661) | (2,825) | (2,043) | (4,868) | |||||||||||||||||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes | (104) | (58) | 12 | 51 | (99) | (73) | 4 | (69) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 525 | (1,245) | 3,102 | (3,177) | (795) | (54) | (1,271) | (1,325) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 6,694 | 7,219 | 5,974 | 9,076 | 6,694 | 5,899 | 5,845 | 5,899 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | 7,219 | 5,974 | 9,076 | 5,899 | 5,899 | 5,845 | 4,574 | 4,574 | |||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash is included in the "Other assets" line of our Consolidated Balance Sheet. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 406 | 363 | 371 | 565 | 1,705 | 720 | 691 | 1,411 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 1,704 | 1,653 | 1,521 | 1,609 | 6,487 | 1,616 | 1,649 | 3,265 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 136 | 92 | 117 | 111 | 456 | 152 | 131 | 283 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 209 | 358 | 267 | 277 | 1,111 | 219 | 227 | 446 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 63 | 79 | 103 | 109 | 354 | 45 | 90 | 135 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 379 | 378 | 166 | 212 | 1,135 | 164 | 181 | 345 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Expenditures and Investments | 2,897 | 2,923 | 2,545 | 2,883 | 11,248 | 2,916 | 2,969 | 5,885 | |||||||||||||||||||||||||||
Capitalized interest included in total capital expenditures and investments | 26 | 39 | 45 | 43 | 153 | 50 | 58 | 108 |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
TOTAL SEGMENTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | 1,792 | 1,805 | 1,806 | 1,902 | 1,826 | 1,902 | 1,945 | 1,923 | |||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 926 | 918 | 914 | 936 | 923 | 928 | 942 | 934 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 11 | 13 | 13 | 13 | 13 | 16 | 13 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 937 | 931 | 927 | 949 | 936 | 944 | 955 | 949 | |||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 264 | 275 | 283 | 293 | 279 | 271 | 287 | 279 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 271 | 283 | 291 | 301 | 287 | 279 | 295 | 287 | |||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 69 | 66 | 64 | 125 | 81 | 129 | 133 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 69 | 66 | 64 | 125 | 81 | 129 | 133 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 1,922 | 1,896 | 1,889 | 1,954 | 1,916 | 2,035 | 2,123 | 2,079 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 1,166 | 1,251 | 1,252 | 1,207 | 1,219 | 1,267 | 1,247 | 1,257 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 3,088 | 3,147 | 3,141 | 3,161 | 3,135 | 3,302 | 3,370 | 3,336 | |||||||||||||||||||||||||||
Industry Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI | 76.13 | 73.78 | 82.26 | 78.32 | 77.62 | 76.96 | 80.57 | 78.76 | |||||||||||||||||||||||||||
WCS | 51.31 | 58.62 | 69.36 | 56.43 | 58.93 | 57.57 | 66.96 | 62.27 | |||||||||||||||||||||||||||
Brent dated | 81.27 | 78.39 | 86.76 | 84.05 | 82.62 | 83.24 | 84.94 | 84.09 | |||||||||||||||||||||||||||
JCC ($/BBL) | 100.49 | 87.19 | 84.04 | 83.08 | 88.70 | 92.29 | 84.19 | 88.24 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MMBTU) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub first of month | 3.44 | 2.09 | 2.54 | 2.88 | 2.74 | 2.25 | 1.89 | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||
Average Realized Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ($/BOE) | 60.86 | 54.50 | 60.05 | 58.21 | 58.39 | 56.60 | 56.56 | 56.58 | |||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 77.60 | 74.18 | 83.22 | 80.83 | 78.97 | 78.67 | 81.31 | 80.00 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 80.97 | 75.10 | 78.73 | 79.23 | 78.45 | 76.94 | 80.34 | 78.47 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 77.65 | 74.19 | 83.15 | 80.80 | 78.96 | 78.64 | 81.30 | 79.98 | |||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 24.97 | 20.05 | 22.52 | 21.22 | 22.12 | 23.35 | 21.84 | 22.57 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 57.71 | 43.62 | 39.53 | 49.59 | 47.09 | 52.09 | 49.83 | 51.00 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 25.84 | 20.72 | 23.01 | 21.97 | 22.82 | 24.25 | 22.60 | 23.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 29.49 | 41.01 | 57.85 | 42.34 | 42.15 | 44.30 | 54.59 | 49.44 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 29.49 | 41.01 | 57.85 | 42.34 | 42.15 | 44.30 | 54.59 | 49.44 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 5.65 | 2.89 | 3.29 | 3.75 | 3.89 | 2.91 | 1.88 | 2.39 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 9.95 | 8.23 | 7.73 | 8.03 | 8.46 | 8.26 | 7.98 | 8.12 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 7.30 | 5.04 | 5.06 | 5.41 | 5.69 | 5.02 | 4.22 | 4.61 |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
Exploration Expenses ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dry holes | 49 | 23 | 37 | — | 109 | 19 | 25 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||
Leasehold impairment | 19 | 11 | 12 | 11 | 53 | — | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noncash expenses | 68 | 34 | 49 | 11 | 162 | 19 | 29 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Other (G&A, G&G and lease rentals) | 70 | 49 | 43 | 74 | 236 | 93 | 73 | 166 | |||||||||||||||||||||||||||
Total exploration expenses | 138 | 83 | 92 | 85 | 398 | 112 | 102 | 214 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. exploration expenses | 108 | 51 | 29 | 37 | 225 | 66 | 42 | 108 | |||||||||||||||||||||||||||
International exploration expenses | 30 | 32 | 63 | 48 | 173 | 46 | 60 | 106 | |||||||||||||||||||||||||||
DD&A ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 260 | 267 | 259 | 275 | 1,061 | 324 | 321 | 645 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 1,319 | 1,407 | 1,489 | 1,507 | 5,722 | 1,432 | 1,557 | 2,989 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 91 | 84 | 89 | 156 | 420 | 158 | 166 | 324 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 153 | 139 | 134 | 161 | 587 | 180 | 175 | 355 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 113 | 108 | 117 | 117 | 455 | 110 | 107 | 217 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 6 | 5 | 7 | 7 | 25 | 7 | 8 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Total DD&A | 1,942 | 2,010 | 2,095 | 2,223 | 8,270 | 2,211 | 2,334 | 4,545 | |||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
PRODUCTION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 179 | 176 | 165 | 174 | 173 | 180 | 170 | 175 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 561 | 565 | 572 | 576 | 569 | 553 | 575 | 564 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 6 | 6 | 8 | 15 | 9 | 18 | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
Norway | 70 | 65 | 60 | 63 | 64 | 68 | 68 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||
Libya | 47 | 48 | 48 | 48 | 48 | 50 | 51 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 117 | 113 | 108 | 111 | 112 | 118 | 119 | 118 | |||||||||||||||||||||||||||
China | 34 | 32 | 31 | 31 | 32 | 32 | 34 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 29 | 26 | 30 | 29 | 28 | 27 | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 63 | 58 | 61 | 60 | 60 | 59 | 61 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 926 | 918 | 914 | 936 | 923 | 928 | 942 | 934 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 11 | 13 | 13 | 13 | 13 | 16 | 13 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 937 | 931 | 927 | 949 | 936 | 944 | 955 | 949 | |||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 18 | 16 | 14 | 15 | 16 | 14 | 14 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 239 | 252 | 263 | 269 | 256 | 247 | 264 | 255 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 3 | 3 | 3 | 5 | 3 | 6 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Norway | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 264 | 275 | 283 | 293 | 279 | 271 | 287 | 279 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 271 | 283 | 291 | 301 | 287 | 279 | 295 | 287 | |||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 69 | 66 | 64 | 125 | 81 | 129 | 133 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 69 | 66 | 64 | 125 | 81 | 129 | 133 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 42 | 34 | 36 | 39 | 38 | 42 | 36 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 1,418 | 1,478 | 1,490 | 1,440 | 1,457 | 1,479 | 1,597 | 1,539 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 64 | 58 | 57 | 82 | 65 | 100 | 121 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||
Norway | 313 | 256 | 235 | 313 | 279 | 329 | 301 | 315 | |||||||||||||||||||||||||||
Libya | 29 | 30 | 29 | 29 | 29 | 29 | 27 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 342 | 286 | 264 | 342 | 308 | 358 | 328 | 343 | |||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 56 | 40 | 42 | 51 | 48 | 56 | 41 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 56 | 40 | 42 | 51 | 48 | 56 | 41 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,922 | 1,896 | 1,889 | 1,954 | 1,916 | 2,035 | 2,123 | 2,079 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 1,166 | 1,251 | 1,252 | 1,207 | 1,219 | 1,267 | 1,247 | 1,257 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 3,088 | 3,147 | 3,141 | 3,161 | 3,135 | 3,302 | 3,370 | 3,336 | |||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 204 | 198 | 185 | 195 | 195 | 201 | 190 | 196 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 1,036 | 1,063 | 1,083 | 1,086 | 1,067 | 1,046 | 1,105 | 1,075 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 89 | 85 | 85 | 158 | 104 | 170 | 176 | 173 | |||||||||||||||||||||||||||
Norway | 126 | 112 | 102 | 119 | 115 | 127 | 121 | 124 | |||||||||||||||||||||||||||
Libya | 52 | 53 | 53 | 53 | 53 | 55 | 56 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 178 | 165 | 155 | 172 | 168 | 182 | 177 | 179 | |||||||||||||||||||||||||||
China | 34 | 32 | 31 | 31 | 32 | 32 | 34 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 38 | 33 | 37 | 38 | 36 | 36 | 34 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 72 | 65 | 68 | 69 | 68 | 68 | 68 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,579 | 1,576 | 1,576 | 1,680 | 1,602 | 1,667 | 1,716 | 1,691 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 213 | 229 | 230 | 222 | 224 | 235 | 229 | 232 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,792 | 1,805 | 1,806 | 1,902 | 1,826 | 1,902 | 1,945 | 1,923 |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE REALIZED PRICES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 82.22 | 76.09 | 86.98 | 87.25 | 83.05 | 83.59 | 86.44 | 85.08 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 74.36 | 72.06 | 80.75 | 77.43 | 76.19 | 75.51 | 78.72 | 77.14 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 65.07 | 59.40 | 70.83 | 66.32 | 66.19 | 64.40 | 68.90 | 66.57 | |||||||||||||||||||||||||||
Norway | 85.34 | 80.39 | 87.27 | 85.35 | 84.56 | 85.36 | 83.96 | 84.74 | |||||||||||||||||||||||||||
Libya | 80.41 | 78.65 | 87.74 | 85.92 | 83.07 | 84.11 | 85.44 | 84.73 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 83.52 | 79.64 | 87.45 | 85.60 | 83.96 | 84.83 | 84.62 | 84.74 | |||||||||||||||||||||||||||
China | 76.93 | 75.27 | 84.71 | 84.53 | 80.35 | 80.59 | 82.16 | 81.47 | |||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 89.99 | 83.92 | 92.63 | 92.64 | 90.11 | 89.40 | 91.70 | 90.56 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 83.50 | 78.64 | 89.10 | 87.47 | 84.79 | 85.05 | 86.47 | 85.81 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 77.60 | 74.18 | 83.22 | 80.83 | 78.97 | 78.67 | 81.31 | 80.00 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 80.97 | 75.10 | 78.73 | 79.23 | 78.45 | 76.94 | 80.34 | 78.47 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 77.65 | 74.19 | 83.15 | 80.80 | 78.96 | 78.64 | 81.30 | 79.98 | |||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 24.58 | 19.61 | 22.03 | 20.93 | 21.73 | 22.67 | 21.57 | 22.10 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 29.02 | 17.11 | 26.26 | 30.28 | 26.13 | 35.47 | 27.01 | 31.23 | |||||||||||||||||||||||||||
Norway | 47.91 | 37.06 | 43.08 | 38.48 | 41.13 | 46.32 | 39.60 | 43.99 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 47.91 | 37.06 | 43.08 | 38.48 | 41.13 | 46.32 | 39.60 | 43.99 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 24.97 | 20.05 | 22.52 | 21.22 | 22.12 | 23.35 | 21.84 | 22.57 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 57.71 | 43.62 | 39.53 | 49.59 | 47.09 | 52.09 | 49.83 | 51.00 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 25.84 | 20.72 | 23.01 | 21.97 | 22.82 | 24.25 | 22.60 | 23.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 29.49 | 41.01 | 57.85 | 42.34 | 42.15 | 44.30 | 54.59 | 49.44 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 29.49 | 41.01 | 57.85 | 42.34 | 42.15 | 44.30 | 54.59 | 49.44 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 4.58 | 4.38 | 4.40 | 4.48 | 4.47 | 3.91 | 4.03 | 3.96 | |||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 2.92 | 1.43 | 2.24 | 1.93 | 2.12 | 1.57 | 0.32 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||
Canada | 4.64 | 0.56 | 0.67 | 1.27 | 1.80 | 1.01 | 0.36 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||
Norway | 18.04 | 11.32 | 10.07 | 12.70 | 13.33 | 9.02 | 9.89 | 9.44 | |||||||||||||||||||||||||||
Libya | 7.67 | 6.67 | 5.86 | 5.78 | 6.49 | 6.39 | 6.23 | 6.31 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 17.18 | 10.83 | 9.61 | 12.12 | 12.68 | 8.81 | 9.59 | 9.18 | |||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 4.30 | 4.10 | 3.77 | 3.60 | 3.95 | 3.68 | 3.98 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 4.30 | 4.10 | 3.77 | 3.60 | 3.95 | 3.68 | 3.98 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 5.65 | 2.89 | 3.29 | 3.75 | 3.89 | 2.91 | 1.88 | 2.39 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 9.95 | 8.23 | 7.73 | 8.03 | 8.46 | 8.26 | 7.98 | 8.12 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 7.30 | 5.04 | 5.06 | 5.41 | 5.69 | 5.02 | 4.22 | 4.61 | |||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
CORPORATE AND OTHER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions) | (242) | (49) | (333) | (197) | (821) | (171) | (249) | (420) | |||||||||||||||||||||||||||
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (90) | (86) | (91) | (93) | (360) | (93) | (89) | (182) | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate G&A expenses | (90) | (96) | (87) | (84) | (357) | (105) | (78) | (183) | |||||||||||||||||||||||||||
Technology* | 6 | (11) | (14) | (15) | (34) | (24) | (44) | (68) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | (68) | 144 | (141) | (5) | (70) | 51 | (38) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | (242) | (49) | (333) | (197) | (821) | (171) | (249) | (420) | |||||||||||||||||||||||||||
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (214) | (218) | (239) | (262) | (933) | (255) | (256) | (511) | |||||||||||||||||||||||||||
Capitalized interest* | 26 | 39 | 45 | 43 | 153 | 50 | 58 | 108 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest revenue | 95 | 97 | 110 | 101 | 403 | 101 | 95 | 196 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | (93) | (82) | (84) | (118) | (377) | (104) | (103) | (207) | |||||||||||||||||||||||||||
*Capitalized interest represents interest from external borrowings which is capitalized on major projects with an expected construction period of one year or longer. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt ($ Millions) | 16,583 | 16,444 | 19,063 | 18,937 | 18,937 | 18,417 | 18,352 | 18,352 | |||||||||||||||||||||||||||
Debt-to-capital ratio (%) | 26 | % | 26 | % | 29 | % | 28 | % | 28 | % | 27 | % | 27 | % | 27 | % | |||||||||||||||||||
Equity ($ Millions) | 47,783 | 47,531 | 47,745 | 49,279 | 49,279 | 49,325 | 49,745 | 49,745 | |||||||||||||||||||||||||||
REFERENCE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commonly Used Abbreviations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
DD&A | Depreciation, Depletion and Amortization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
G&G | Geological and Geophysical | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
G&A | General and Administrative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
JCC | Japan Crude Cocktail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LNG | Liquefied Natural Gas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NGLs | Natural Gas Liquids | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
WCS | Western Canadian Select | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI | West Texas Intermediate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units of Measurement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBL | Barrel | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOE | Barrel of Oil Equivalent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMBBL | Million of Barrels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBD | Thousand of Barrels per Day | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBOED | Thousand of Barrels of Oil Equivalent per Day | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MCF | Thousand Cubic Feet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMBTU | Million British Thermal Units | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMCFD | Million Cubic Feet per Day |